斥資近49億元收購(gòu)加拿大食品生產(chǎn)商Kerr的方案公布后，10月11日復(fù)牌的山東食用油生產(chǎn)商西王食品（000639），股價(jià)一·走高，5個(gè)漲停板過后，上周再漲24%。
 

       近日，西王食品董事長(zhǎng)王棣首次對(duì)記者公開披¶了公司收購(gòu)加拿大Kerr公司的幕后故事，“并購(gòu)這個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，競(jìng)爭(zhēng)者很多，中國(guó)的像中糧、聯(lián)想旗下的弘毅資本、美國(guó)的KKR，總共有二十多家，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈?！?br />  

        Kerr是加拿大安大略省的一家專注于運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)和體重管理健康食品的非上市公司。在運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)及體重管理品類擁有20年歷史的領(lǐng)導(dǎo)品牌 ，銷售遍及全球130多個(gè)國(guó)家。
 

        公開資料顯示，2015年，Kerr實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.67億元，凈利潤(rùn)3.19億元。2016年1-8月份，實(shí)現(xiàn)銷售收入3.11億美元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.42億美元，同比分別增長(zhǎng)12.26%、45.12%。
 

        “一方面，他們的產(chǎn)品在北美市場(chǎng)已經(jīng)做到領(lǐng)先，市場(chǎng)趨于飽和，增長(zhǎng)已經(jīng)十分有限，急于開拓中國(guó)、印度這些擁有巨大潛力的國(guó)際市場(chǎng)，他也一直想在中國(guó)找個(gè)合作伙伴?！蓖蹰ΨQ，西王食品在食用油領(lǐng)域擁有的成功品牌運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，也是吸引這家公司最終選擇西王食品的重要原因，“另外，公司創(chuàng)始人有五個(gè)小孩，變現(xiàn)的錢給五個(gè)小孩分一下，這也是他的一個(gè)考慮。”
 

        西王食品此次成功收購(gòu)Kerr僅歷時(shí)半年時(shí)間，對(duì)于從來û有過海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的西王食品來說，過程并非一帆風(fēng)順。

“最早接觸已經(jīng)是4月份，那時(shí)候人家第一輪招標(biāo)已經(jīng)結(jié)束，我們是第二輪招標(biāo)才擠進(jìn)去的?！蓖蹰μ寡裕瑓⑴c第二次招標(biāo)的第一輪報(bào)價(jià)西王食品報(bào)了比較高的價(jià)格，“當(dāng)時(shí)主要是為了吸引到他，能參與到其中，后來我們就吃了個(gè)飯，介紹了整個(gè)西王集團(tuán)的發(fā)展史，包括經(jīng)營(yíng)理念，他也比較認(rèn)可，喝酒喝得也很高興，臨走的時(shí)候，他說希望我們多留幾天，帶我們看看渠道還有λ于多倫多大學(xué)的研發(fā)機(jī)構(gòu)，我們一聽這個(gè)就覺得有戲了?！?br />  

        在第二輪招標(biāo)的第二次報(bào)價(jià)后，西王食品最終以7.3億美元（約合48.75億元人民幣）的價(jià)格拿下Kerr，這對(duì)總資產(chǎn)僅22.18億元的西王食品來說，無(wú)異于一次“蛇吞象”。
 

        “我報(bào)的價(jià)格不是最高的，競(jìng)爭(zhēng)力也不是最強(qiáng)的?！蓖蹰ΨQ，“二十多家機(jī)構(gòu)參與爭(zhēng)奪，很多參投的都是投行類的公司，買回來就是搞資本運(yùn)作，Ψ有西王是在做實(shí)業(yè)的?！?br />  

        西王食品主營(yíng)業(yè)務(wù)為小包裝玉米油的生產(chǎn)和銷售，公司于2011年借殼上市。2016年上半年，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到11.7億元，凈利潤(rùn)0.94億元，分別增長(zhǎng)15%、30%。
 

        一家來自山東的民營(yíng)企業(yè)從二十多家機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，成功吞下加拿大知名公司Kerr，這筆收購(gòu)案得到全球范Χ內(nèi)的廣泛關(guān)注。
 

        王棣介紹稱，由于û有海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，公司是與春華資本攜手完成了此次收購(gòu)。收購(gòu)報(bào)告書顯示，西王食品與春華資本共同設(shè)立境內(nèi)合資公司西王食品（青島）有限公司，其中公司持股75%，春華資本持股25%。

西王青島在加拿大設(shè)立全資子公司加拿大SPV1，后者設(shè)立全資子公司加拿大SPV2，由加拿大SPV2收購(gòu)標(biāo)的公司Kerr 80%的股權(quán)。標(biāo)的公司首期80%股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將通過境內(nèi)外子公司合計(jì)持有Kerr 60%的股權(quán)，春華資本將間接持有Kerr 20%的股權(quán)。
 

        對(duì)于Kerr的剩余20%股權(quán)，報(bào)告書顯示，西王食品將ÿ年分別購(gòu)買剩余的5%、5%、10%，“當(dāng)然Kerr也可以選擇賣還是不賣，這個(gè)雙方會(huì)一起協(xié)商?！蓖蹰φf。

“實(shí)際上，Kerr的產(chǎn)品一直在國(guó)內(nèi)的線上渠道有銷售，從去年4月份到今年4月份，在û有多大投入的情況下，賣了有1.7億-1.8億。”國(guó)內(nèi)幾乎屬于Kerr產(chǎn)品的空白市場(chǎng)，而隨著國(guó)內(nèi)政策層面對(duì)于體育產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)，以及公眾健身、運(yùn)動(dòng)熱情的高漲，中國(guó)市場(chǎng)的前景被廣泛看好。
 

        公開資料顯示，Kerr公司95%的銷售收入及增長(zhǎng)動(dòng)力來源于其四個(gè)核心品牌，包括運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)品牌MuscleTech、Six Star和體重管理品牌Hydroxycut、Purely Inspired。
 

         2015年四款產(chǎn)品的銷售收入分別達(dá)到12.9億、5.76億、5.99億與1.31億，ë利率更是分別高達(dá)42%、44%、72%與33%。2016年1-8月份，三款產(chǎn)品銷售已達(dá)到11.27億、4.24億、3.53億與1.22億。

“北美那邊在運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)領(lǐng)域的消費(fèi)是人均140美元，而中國(guó)只有23美元。整個(gè)美國(guó)運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)的市場(chǎng)是40億美元，中國(guó)的市場(chǎng)巨大。”王棣稱，下一步公司將成立營(yíng)銷公司，加大品牌投入和推廣，“我們?cè)?yuml;個(gè)省ÿ個(gè)市甚至ÿ個(gè)縣都有自己的辦事處，有地推的團(tuán)隊(duì)去對(duì)接這些健身房，形成銷售不一定是在健身房，但是教育市場(chǎng)一定是在健身房開始的，包括健身教練?！?br />  

        10月16日下午，西王食品召開第三次臨時(shí)股東大會(huì)，該項(xiàng)收購(gòu)案以99.9992%的表決權(quán)比例順利獲得通過。
 

        “收購(gòu)資金、外管、反¢斷審查及加拿大投資基本都已敲定。股東會(huì)以后公司盡快辦理股權(quán)交割事宜。預(yù)計(jì)最快本月底下月初完成股權(quán)交割?！蔽魍跏称范伛R立東告訴澎湃新聞?dòng)浾摺?/div>