斥資近57億包攬定增股牛奶國際成永輝超市二當家
受經(jīng)濟環(huán)境影響及電商的沖擊，傳統(tǒng)零售業(yè)目前尚處于“冬天”，永輝超市卻將從海外戰(zhàn)略投資者手中拿到近57億元的現(xiàn)金。有了這筆巨資的支持，公司規(guī)劃中的快速擴店、電商平臺及行業(yè)并購等一系列逆周期擴張活動，都有了更多的機會。
引援海外同行
停牌不到一周的永輝超市今天披露定增預案，擬以7元/股的價格向牛奶有限公司定向發(fā)行8.13億股，募資56.92億元用于補充流動資金。發(fā)行完成后，牛奶有限公司將持有永輝超市19.99%的股份，張軒松和張軒寧兄弟的合計持股比例從39.92%降至31.94%。
此次引進的戰(zhàn)略股東為零售業(yè)同行。據(jù)資料，牛奶有限公司為牛奶國際全資孫公司，是牛奶國際在香港的主要經(jīng)營實體。截至2013年12月31日，牛奶有限公司經(jīng)營308家超市、916家便利店、366家健康美容商店以及3家家居用品商店。牛奶國際為英國怡和集團旗下的泛亞零售企業(yè)，截至2013年12月31日經(jīng)營著超過5800家店鋪，2013年年銷售額超過120億美元。牛奶國際同時在百慕大和新加坡上市。
另據(jù)預案，牛奶有限公司還全資擁有中國內(nèi)地的萬寧(Mannings)業(yè)務和持有PTHeroSupermarketsTbk(一家印度尼西亞的從事零售業(yè)務的上市公司)17.18%的權(quán)益。牛奶有限公司同時間接持有美心(Maxims)50%的權(quán)益，美心是一家餐飲公司。
備戰(zhàn)資本運作
大額的資金注入，為永輝超市既定戰(zhàn)略提供了保障。據(jù)公告，截至2013年年底，公司已開業(yè)門店數(shù)量為288家，已簽約未開業(yè)門店數(shù)量達到140家，公司計劃未來三年年均新開店60家以上，未來三年新開店總數(shù)不超過200家；同時，公司正在進行電子商務特別是移動商務O2O營運模式及服務模式的探索和實踐，未來將穩(wěn)步在電商平臺建設(shè)、O2O業(yè)務發(fā)展等方面進行資金投入；公司還需要加強食品加工、開發(fā)中心和食品安全檢測體系的建設(shè)，以及足物流配送中心建設(shè)等。
公司還有系列的資本運作計劃。公告稱，未來計劃通過兼并收購的方式進一步擴大規(guī)模，提高區(qū)域市場的市場份額。今年上半年，公司短期內(nèi)三度舉牌湖北超市龍頭企業(yè)中百集團，目前持有后者15%的股份。公告透露，將適時通過投資參股等方式加強與中外供應商的合作。此前，公司曾參與了金楓酒業(yè)的定向增發(fā)。
交易預案還透露，雙方將以股權(quán)投資為紐帶，加強在全球采購、食品加工與安全、自有品牌產(chǎn)品的開發(fā)、高端超市、信息技術(shù)與電子商務、人員借調(diào)與培訓等方面的戰(zhàn)略合作，雙方將簽署合作諒解書。此外，根據(jù)雙方簽署的《認購協(xié)議》，牛奶有限公司將指定人士擔任公司非執(zhí)行董事(兩名)和監(jiān)事(一名)，在公司董事會層面引入國際投資者和產(chǎn)業(yè)資本視角。
“從這可以看出張軒松的資本布局，公司2013年年初的定增，張軒松個人出資8億包攬了八成，但就永輝的體量來說，10億元肯定不夠用，當時市場就有公司將進一步融資的預期，回頭來看，公司當時就已經(jīng)做好引進戰(zhàn)略投資者的打算。”一位長期跟蹤公司的券商研究員向記者分析，一個戰(zhàn)略投資者剛剛撤出去，一個戰(zhàn)略投資者又進來，體現(xiàn)了公司高超的資本運作能力。7月31日，公司披露前任戰(zhàn)略投資者民生超市徹底退出。
