2013年12月19日,北美最大的優(yōu)質(zhì)巧克力制造商好時(shí)公司(NYSE:HSY)當(dāng)日宣布,好時(shí)公司旗下全資子公司好時(shí)荷蘭有限責(zé)任公司與上海金絲猴簽訂協(xié)議,收購(gòu)上海金絲猴公司80%的股份。金絲猴為何下嫁美國(guó)好時(shí)公司?購(gòu)買(mǎi)80%的股份后,好時(shí)公司會(huì)不會(huì)繼續(xù)增持股份?
并購(gòu)金絲猴加速擴(kuò)張
并購(gòu)上海金絲猴,是好時(shí)公司在華提速發(fā)展的一個(gè)縮影。
據(jù)悉,本次交易將有望在2014年第二季度完成,需要通過(guò)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上海金絲猴公司董事會(huì)審批。
自1995年算起,好時(shí)公司在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)已歷時(shí)18年,中國(guó)已經(jīng)成為好時(shí)增長(zhǎng)最快的市場(chǎng),也是加速公司全球化發(fā)展的增長(zhǎng)引擎。
對(duì)于并購(gòu)金絲猴的初衷,好時(shí)公司副總裁兼好時(shí)公司國(guó)際部大中華區(qū)總經(jīng)理徐君接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,通過(guò)本次收購(gòu),好時(shí)公司希望借助上海金絲猴公司團(tuán)的標(biāo)志性品牌,借助其多樣化的產(chǎn)品組合,在中國(guó)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售實(shí)力來(lái)加速其在中國(guó)的成長(zhǎng),加強(qiáng)其服務(wù)中國(guó)消費(fèi)者的能力。
此外,上海金絲猴公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙啟三也告訴本報(bào)記者:“好時(shí)與公司在品牌建設(shè)及銷(xiāo)售能力方面擁有類(lèi)似文化及策略,我們與好時(shí)公司合作后,將整合雙方的優(yōu)勢(shì)資源,開(kāi)發(fā)出更多的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品讓中國(guó)消費(fèi)者受益。”
據(jù)本報(bào)記者了解,交易取得批準(zhǔn)后,上海金絲猴公司將以獨(dú)立業(yè)務(wù)模式經(jīng)營(yíng),向Alfonso匯報(bào);此外,上海金絲猴公司多名頗具才干的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)成員,包括創(chuàng)辦人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙啟三已同意繼續(xù)留任,和好時(shí)委任的行政人員緊密合作。
徐君告訴本報(bào)記者,協(xié)議規(guī)定收購(gòu)分為兩個(gè)階段,預(yù)計(jì)2014年中期好時(shí)將獲得金絲猴80%的所有權(quán),并于一年后全資擁有,兩個(gè)均需要相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上海金絲猴公司董事會(huì)審批;好時(shí)荷蘭公司將現(xiàn)金支付人民幣30.21億(約合4.98億美元),以及預(yù)計(jì)凈債務(wù)人民幣5.222億(約合8600萬(wàn)美元)。
“好時(shí)將在交易結(jié)束時(shí),向賣(mài)方支付現(xiàn)金。”一位知情人士告訴本報(bào)記者,好時(shí)將向證券交易委員會(huì)備案關(guān)于收購(gòu)的文件,收購(gòu)將不會(huì)影響好時(shí)在2013年10月24日公布的2013年及2014年經(jīng)調(diào)整每股稀釋后收益展望和預(yù)測(cè)。
又一民族品牌落入外資口中
公開(kāi)信息顯示,上海金絲猴公司主要制造及銷(xiāo)售著名金絲猴品牌產(chǎn)品,并屢獲殊榮,包括“金絲猴”糖果、巧克力、豆制品及休閑食品。銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)許多城市和農(nóng)村地區(qū)。公司約75%的凈銷(xiāo)售來(lái)自非巧克力及巧克力糖果業(yè)務(wù)部,其余凈銷(xiāo)售則主要來(lái)自迅速增長(zhǎng)的豆制品及其他休閑食品系列。
與此同時(shí),上海金絲猴公司在五個(gè)城市擁有生產(chǎn)基地,并設(shè)有超過(guò)130個(gè)銷(xiāo)售辦事處,約1700名銷(xiāo)售代表及約2000名分銷(xiāo)商,覆蓋國(guó)內(nèi)所有地區(qū)及貿(mào)易渠道。以百分比計(jì),上海金絲猴公司的凈銷(xiāo)售呈現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)趨勢(shì),2013年預(yù)期將超過(guò)2.25億美元。
“上海金絲猴公司的業(yè)務(wù)類(lèi)型使其一直是我們的潛在收購(gòu)目標(biāo)。”好時(shí)國(guó)際總裁HumbertoP.Alfonso表示,它符合好時(shí)的收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn),一來(lái)上海金絲猴公司位于我們最重要的國(guó)際市場(chǎng)之一——中國(guó);二來(lái)它屬于純糖果及休閑食品公司;三是其擁有好時(shí)尚未開(kāi)拓的分銷(xiāo)渠道。
這次好時(shí)公司并購(gòu)上海金絲猴,使得外界不禁想起了徐福記的命運(yùn)。2011年7月11日,雀巢公司對(duì)外宣布,已經(jīng)和徐福記的創(chuàng)始家族簽署了合作協(xié)議。根據(jù)擬定的協(xié)議,雀巢有意收購(gòu)徐福記60%的股份,而徐氏家族將持有剩余的40%。
隨后的2011年年底,雀巢公司以17億美元收購(gòu)徐福記60%的股權(quán),同年12月6日,該項(xiàng)收購(gòu)獲得中國(guó)商務(wù)部的批準(zhǔn)。
據(jù)了解,雀巢的巧克力和糖果業(yè)務(wù)在新興市場(chǎng)的份額落后于卡夫等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,這使得雀巢急于通過(guò)收購(gòu)來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2010年2月,雀巢收購(gòu)云南山泉70%股權(quán);2011年4月,收購(gòu)銀鷺60%股權(quán)。
對(duì)于好時(shí)公司并購(gòu)金絲猴一事,有行業(yè)人士分析認(rèn)為,上海金絲猴在國(guó)內(nèi)中端市場(chǎng)還是有一定市場(chǎng)地位,知名度很高,好時(shí)公司對(duì)其收購(gòu)?fù)瓿珊螅就凛^大的幾個(gè)品牌幾乎都在外資掌控下,可以說(shuō),國(guó)內(nèi)中高端糖果市場(chǎng)幾乎已經(jīng)被外資企業(yè)壟斷,糖果市場(chǎng)就此邁入寡頭割據(jù)時(shí)代。