匯源的復(fù)牌公告中顯示,計(jì)劃向不少于6名獨(dú)立第三方以每股5.1港元配售7500萬(wàn)股,占擴(kuò)大后已發(fā)行股本的3.75%,配股價(jià)較收市價(jià)5.45元折讓約6.4%。預(yù)計(jì)配售事項(xiàng)所得款項(xiàng)和扣除傭金后集資凈額分別為3.825億港元和3.767億港元,所得款項(xiàng)凈額用于一般營(yíng)運(yùn)資金以及償還現(xiàn)有債款。
2008年被可口可樂(lè)收購(gòu)失敗后至今,匯源的負(fù)債率可謂連年攀升,其中2009年為28.7%、2010年為58.4%、2011年為61%、2012年為71.2%。
盡管匯源方面昨日在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào),“目前匯源負(fù)債比率持續(xù)下降,截止到2013年6月30日,匯源果汁負(fù)債率已經(jīng)下降到62%,屬于正常水平”,但此番下降是匯源在今年以3億元出售上海子公司和3.5億元出售旗下匯福公司換來(lái)的。
更值得玩味的是,匯源一邊忙著通過(guò)賣資產(chǎn)降低負(fù)債率,另一邊卻在今年5月斥資約39億元向朱新禮控股的上游公司發(fā)起收購(gòu),再度推高匯源的債務(wù)水平。
其實(shí)自2009年3月商務(wù)部以反壟斷法為由否決可口可樂(lè)收購(gòu)匯源后,外界就不時(shí)傳出朱新禮有意希望尋找新的戰(zhàn)略合作者和出售股份的傳聞。
目前在國(guó)內(nèi)飲料市場(chǎng)中,除百事可樂(lè)和可口可樂(lè)在碳酸飲料市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位、統(tǒng)一和康師傅在茶飲料和果汁品類分獲主要市場(chǎng)份額以外,匯源只有在高純度果汁領(lǐng)域具有一定的優(yōu)勢(shì),但卻并未見更多發(fā)展。“朱新禮也很想將匯源做大做強(qiáng),但是從近年來(lái)市場(chǎng)的反饋來(lái)看,匯源公司結(jié)構(gòu)、人員和市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)不匹配,迫使朱新禮出售匯源資產(chǎn)的意愿從無(wú)到有,進(jìn)而增強(qiáng)。”中國(guó)食品商務(wù)研究院研究員朱丹蓬說(shuō)。